维密英国公司破产；全球三大钻石交易所关门；共和党大佬反水川普

市界头条

1、擒牛社：大水牛准备撞门！万泰生物7亿如何豪赌？ （戳我试试？）

2、国常会：今年国家确定新增减税降费2.5万亿元

3、监管下调中小银行拨备率要求，加大核销做小微

4、全国股转公司：已受理50家公司的精选层挂牌申请

5、面对楼市过热，官方表态：乱象出头就打

6、山西年产60万吨以下煤矿年底前全部退出

7、国产Model 3卖一台赚8.28万，超北京奔驰单车利润一倍

8、王府井获免税品经营资质，可经营免税品零售业务

9、共和党内反特朗普势力暗涌，党内大佬公开声称投给拜登

10、美股纳斯达克指数盘中突破10000点

- 宏观经济 -

1.【国常会：今年国家确定新增减税降费2.5万亿元】国常会会议指出，保就业保民生保市场主体要靠市县落实。今年国家确定新增减税降费2.5万亿元，其中减免社保费将为市场主体减负1.6万多亿元，大部分在下半年实现。（央视）

2.【监管下调中小银行拨备率要求，加大核销做小微】监管部门近期发文下调中小银行拨备率要求，在“120%-150%”的基础上整体下调区间，不同银行的具体要求可能不同，属疫情期间的临时性政策安排。主要目的是加大不良核销，腾出信贷空间投小微。（财新）

解读 中小银行多数资本充足率不高，而以农商行等为代表的中小银行是普惠金融领域的主力军，下调其拨备率区间，有利于加大对小微企业贷款的支持。如果降低20%拨备率，估算可以释放3000亿元的贷款减值准备计提资金驰援实体经济。

3.【调查：中国内地消费市场有望一年内恢复到疫情前水平】国际商业地产服务和投资公司世邦魏理仕发布调查报告显示，中国租户扩张意愿在亚太主要市场中位列第二。（中新社）

解读 中国市场的消费潜力仍然很大，不断扩大的中产阶级数量支撑消费增长。不过短期消费行业很多白马股涨幅已经过大，需要时间消化过高的估值。

4.【银保监会：融资租赁公司融资租货和其他租赁资产比重不得低于总资产的60%】银保监会下发《融资租赁公司监督管理暂行办法》，要求融资租赁公司的风险资产总额不得超过净资产的8倍。风险资产总额按企业总资产减去现金、银行存款和国债后的剩余资产确定。融资租货公司开展的固定收益类证券投资业务，不得超过净资产的20％。（第一财经）

解读 这个管理办法的征求意见稿在年初已经下发，一些限制指标基本没有变化。监管办法的实施，会对原有融资租赁公司的业务形成一定的限制，将推动行业整肃和出清，有利于行业健康发展。

5.【广东江门市7月5日实施落户新政策，全面取消落户限制】江门市将成为广东省落户门槛最低的地级市。中专学历、初级工就可以申请在江门城镇社区入户，配偶、子女及父母可随迁。（Wind）

解读 江门距离广州和澳门都是60公里，降低落户门槛吸引力比较强。

6.【武汉至北京客运航班正式复航】周二，南航CZ3139航班从武汉天河国际机场飞往北京大兴国际机场，标志着武汉往返北京客运航线正式复航。（新京报）

7.【多所高校将全额退宿舍费】中南大学宣布免收春学期住宿费，对已缴纳的住宿费予以全额退费。此前，山东、广东已有多所高校发布公告，将结合学校实际情况，免缴春学期按5个月计算住宿费，已缴住宿费将退还。（人民日报）

8.【南方洪涝灾害已造成262.7万人次受灾】影响省份有广西、贵州、广东、江西、湖南、福建等11省（区、市）。共22.8万人次紧急转移安置；1300余间房屋倒塌；农作物受灾面积145.9千公顷；直接经济损失40.4亿元。据水利部门监测，受降雨影响，广西、广东、福建、浙江、江西、湖南、贵州、云南共计8省（区）110条河流发生超警以上洪水。（界面）

9.【北京市小学一至三年级将于6月15日返校复课，预计返校学生约52万人】北京自6月6日起，高校毕业年级陆续返校，6月8日小学四五年级返校复课。北京市中小学春季学期于7月10日结束，7月11日开始放暑假。（央视网）

10.【爱彼迎：长沙共享住宿业率先恢复】Airbnb爱彼迎中国国内业务正在稳步复苏，湖南长沙是最先恢复到疫前水平的城市之一。周边游、短途游成为人们在疫情防控下的出行新常态，超过一半的间夜是在320公里以内的出行，远超去年同期。（网易）

- 地产风云 -

1.【杭州临安两宗宅地溢价成交，今年卖地收入过千亿元全国第一】周一，绿城中国控制的杭州绿昕置业发展有限公司经过29轮报价，以21.35亿元总价竞得滨湖新城地块，溢价15.10%，成交楼板价为13811.61元/平方米，刷新该区域的最高楼板价。另一宗由中天美好集团经过28轮竞价以总价16.48亿元、溢价19.6 %的代价竞得。（澎湃）

解读 从2016年起至今，杭州累计出让土地金额超过1万亿元，也是全国第一。杭州去年新增55.4万人，这也是能支撑政府持续卖地的原因。杭州这几年在数字经济带动下，能够吸引更多人才发展，提升了城市的综合竞争力。

2.【多地楼市出现新情况，官方态度一致：乱象出头就打】前段时间，不少城市楼市全面回暖，成交量明显上升，甚至出现了炒作学区房的现象。这几天，深圳、南京、东莞、海南等地政府表态：严格规范市场，乱象露头就打！（经济日报）

解读 地方政府控制楼市过热，开始加大供给，配合“限房价、竞地价”组合拳。在稳定楼市价格的基础上，增加了地方财政收入，弥补稳经济而增加的支出。

3.【招商蛇口：5月签约销售金额224亿元，同比增32%】实现签约销售面积101.39万平方米，同比增加17.02%。2020年1-5月，公司累计实现签约销售面积335.79万平方米，同比减少8.50%；累计实现签约销售金额781.41亿元，同比增加7.21%。（Wind）

解读 公司坐拥一二线优质土储，尤其粤港澳大湾区资源储备含金量极高。近期大湾区多个城市楼市火爆，公司业绩突出。作为大湾区的核心标的，将持续受益区域经济的快速发展。

4.【6月首周二手房成交量比5月首周下降明显，市场高位回落】5月份北京二手房成交量达2.1万套。换房购买西城学区房客户带动了整个二手房换房链条进程。随着落户时间点临近，家长换房意愿减弱，优质挂牌房源骤减，叠加新房项目加速入市，二手房市场遇到较大阻力。（中证报）

- 国内市场 -

1.【A股并购重组被否案例陡增】年初至今，证监会并购重组委共召开24次会议，审核36单，其中27单获通过，9单未能通过，被否率高达25%。其中，有5单是在过去一个多月里被否的，最近两次并购重组委会议更是连否3单，被否率高达75%。（格隆汇）

解读 电子板块是被否的重灾区，监管层关注的是标的资产的盈利能力，以及收购价格是否过高导致商誉过大埋下隐患。在当前电子信息产业处于风口阶段，很容易出现收购溢价过高，给企业未来业绩带来压力。

2.【32家公司获海外机构调研，科大讯飞最受关注】 近10日海外机构对32家上市公司进行调研，其中，科大讯飞参与调研的海外机构达到32家，最受关注；其次是山石网科，参与调研的海外机构共有24家。（证券时报）

解读 海外机构调研行业最多的还是电子科技方面，这些行业业绩弹性较大。

3.【全国股转公司：已受理50家公司的精选层挂牌申请】 颖泰生物、艾融软件等6家企业已完成审查问询，分别将于6月10日、13日、14日进入挂牌委员会审议环节，如审议通过，将提交证监会核准。（网易）

解读 新三板首批5只公募基金周三开始认购，而精选层公司的挂牌申请也开始。拟入精选层公司平均单只融资2.1亿元。首批企业质量较好，未来转板的可能性大，公募基金产品参与首批打新的收益测算在4%-17%，新三板基金目前最大的投资机会在打新策略方面。

4.【北向资金】6月9日单边净流入45.48亿元，恒瑞医药获净买入6.45亿元居首，顺丰控股近期首次上榜，获外资加仓2.6亿元；涨停的安琪酵母获净买入1.58亿元；京东方A被外资净卖出3.86亿元，上修业绩预期却高开低走的东山精密被净卖出2.61亿元。（Wind）

解读 A股受经济复苏加快和海外输入风险缓释的支撑，持续吸引资金关注。

5.【资金面】9日央行开展600亿逆回购，补充市场流动性。银存间质押式回购1天期品种报1.8394%，跌4.38个基点；7天期报1.9096%，涨0.23个基点。（Wind）

解读 央行周一没有完全对冲到期的5000亿MLF资金，货币市场利率依然稳定，说明银行间市场资金相对充裕。

6.【新股中心】6月10日新股申购：北鼎股份（300824）、联赢激光（688518）、泽达易盛（688555）。新股上市：天合光能（688599）、中天精装（002989）。（东方财富）

7.【黄金ETF添战略新品种，首只上海金ETF明日发行】富国上海金ETF将于6月11日发行。业内人士认为，上海金ETF将拓宽普通投资者的黄金投资渠道，也有助于扩大“上海金”影响力，提升我国在国际黄金市场上的黄金定价话语权。(财联社)

- 产经观察 -

1.【台积电撤销华为订单！开放给其他客户，苹果高通向台积电追加订单】美方5月份的禁令计划9月份生效。据了解，台积电因无法取得美国政府许可，120天后无法对华为海思出货，所以将华为海思原本预订的第四季先进制程产能已开放给其它客户。（和讯网）

解读 这个基本符合市场预期，对市场情绪冲击不大。台积电已经在这120天为华为赶工，完成之前签约的订单，保证华为7纳米和部分5纳米产品屯货；同时给出了中芯国际改造目前生产线的时间，以实现类似7纳米工艺量产。芯片的国产替代已经是不可逆的过程，我国的28纳米光刻机也将在明后年下线，产业链企业将会在接下来几年持续受益。A股相关上市公司有：北方华创、中微公司、上海新阳、晶盛机电、沪硅产业、江丰电子、南大光电、晶瑞股份、雅克科技等。

世界钻石产量排行（2018）

钻石被誉为“宝石之王”，在人们的印象当中南非是钻石产量最高的国家，但是并非如此，以下是截止2018年钻石产量最多的20个国家排名！

2.【机构：国产Model 3标准续航裸车成本不到19万，每卖一台净赚8.28万】国内有调研机构测算，2020年Q1季度上海工厂生产的Model3标准续航升级版，裸车成本约为18.87万元，平均毛利率高达39.37%，远超同为豪华车的BBA的平均水平。相较而言，奔驰单车4万元左右的利润真就不算多了。（新浪）

解读 特斯拉国产车毛利率高，因为国产生产成本低，加之进口有关税保护，而且特斯拉有技术竞争优势，可以享受更高的利润。A股特斯拉产业链相关上市公司有：拓普集团、三花智控、均胜电子、世运电路、璞泰来、新宙邦等。

▵ 国产特斯拉Model 3

3.【北京：“旅博会”将帮助企业纾难解困，重启旅游市场】北京市文化和旅游局副局长王粤介绍，考虑到目前旅游业暂未全面复苏、旅游企业的实际困难，通过旅博会为企业复工解困提供平台和契机，欢迎旅游企业积极参展，帮助旅游企业重整资源、逐步重启市场，推动疫情后旅游市场复苏和发展，提振首都旅游企业和旅游从业者信心。（新浪）

解读 接下来较长一段时间海外旅游复苏会比较慢，国内游逐步恢复正常。这倒是给了国内游市场一次赶超的机会。近几年我国出境游增速在12%左右，而国内游增速在9%左右。很多中产国内赚钱国外花，只促进了海外消费。借疫情机会，国内旅游产业复苏的应该更快，相关股票超跌后的反弹空间会更大。航空股已经开始触底反弹，接下来旅游板块也应该完成筑底了。A股相关上市公司有：宋城演艺、西安旅游、云南旅游、张家界、三特索道等。

4.【尼古拉单日翻倍，A股氢燃料电池产业链梳理】被媒体誉为特斯拉潜在对手的“氢能重卡第一股”尼古拉，在平稳度过借壳上市的第一周后迎来暴涨，周一单日涨幅超100%。受尼古拉成功借壳上市影响，美股氢燃料电池股票巴拉德动力系统、普拉格能源纷纷大幅反弹，市值逼近历史高点。A股方面，燃料电池板块个股周二午后拉升，华昌化工一度涨停。（科创板日报）

解读 A股较早布局燃料电池汽车产业链相关上市公司有：潍柴动力、雪人股份、雄韬股份等。

5.【山西省厅发文：年产60万吨以下煤矿年底前全部退出】全省煤矿数量减少至900座以内，大型煤矿产量占比达到76%以上。（新华社）

解读 煤炭去产能提速，利于产业集中化发展。产能下降，提振煤价，头部企业受益，利空钢厂。A股煤炭相关上市公司有：潞安环能、西山煤电、山煤国际、中国神华等。

6.【GGII：5月动力电池装机量约3.51GWh，同比下降38%】高工产业研究院（GGII）发布的统计数据显示，2020年5月，我国新能源汽车生产约7.5万辆，同比下降32%，环比增长3%；动力电池装机量约3.51GWh，同比下降38%，环比下降3%。（证券时报）

解读 去年6月基数仍然较高，下月同比数据应该仍然较差。

7.【5月挖掘机销量同比增68%】中国工程机械协会公布的最新数据显示，在传统旺季尾部的5月，挖掘机销售依然保持较好势头，销量达3.17万台，同比增速达68%。（证券时报）

解读 中联重科建筑起重机械公司塔机产销超2000台，同比去年5月增长超67%；升降机产销破1000台，同比增长近100%，双双刷新历史新高；机械行业今年景气度很高，龙头里面有三一重工、中联重科和徐工机械。

8.【北斗三号组网倒计时 “北斗＋”应用蓄势待发】据国内航天专业论坛消息，北斗三号系统“收官之星”最早或于下周发射，全球组网工作也将随之展开。随着全球组网完成，北斗与5G、物联网、工业互联网等“新基建”技术方向将加速融合。A股公司中，华力创通已经形成了“芯片+模块+终端+系统解决方案”北斗导航产业格局；航天宏图是国内领先的遥感和北斗导航卫星应用服务商，将受益北斗示范应用工程的建设。（新浪）

9.【全球三大钻交所关门，原石产量预计减2300万克拉】市场需求跌到了2009年以来的最低谷。“3月成品钻出口均价下跌33%。”钻石行业人士表示，“在钻石行业，哪怕是个位数的下跌都能引起震动，这势必会让不少公司关门。”(财联社)

10.【高盛：若通胀率未来超出目标 金价可能涨至2000美元并上调铝和铜预期】高盛称，只要美联储决定容忍高于目标的通胀率，金价则可能升至2000美元/盎司上方。高盛重申12个月金价基本情形假定的预测为1800美元。高盛还上调铝和铜价的预期，将3个月、6个月和12个月铜价预测分别从每吨4400美元、5000美元和6000美元上调至每吨6000美元、6250美元和6500美元。（财联社）

11.【轻稀土供应端出现缺口 镨钕产品本月累计涨约5%】生意社数据显示，6月9日，镨钕氧化物价格上涨8500元/吨至28.45万元/吨，较月初已上涨4.98%；镨钕合金价格上涨7000元/吨至35.75万元/吨，较月初已上涨5.61%。天风证券杨诚笑认为，镨钕市场报价上涨，主要原因是氧化物历史供应缺口出现，废料产能下降和部分原矿投料不足，使得市场货源紧张。公司方面，广晟有色、五矿稀土、盛和资源等主营稀土产品。（上证资讯）

12.【苹果将在7月开始生产iPhone 12】据DigiTimes报道，苹果(AAPL.O)将在6月底完成iPhone12第二阶段的工程验证测试（EVT），并于7月开始生产。一份报告表明，所有iPhone12的型号将在下个月开始生产，但尚未清楚他们是否会同时推出。虽然苹果可能像往常一样在9月公布iPhone12，但分析师郭明錤等人此前曾表示，由于生产困难，搭载ultra-fast无线传输技术和mmWave技术的5G高端型号将推迟推出。（新浪）

解读 这对于苹果产业链是一个利好，但是小心一些资金借助利好出货。

13.【巴斯夫中国回应维生素A生产问题：无法提供进一步信息】周二市场流传一张截图显示：由于部分维生素A和AD3存在质量问题，巴斯夫已停止相关订单交付，并预计6-9月订单将受损，待8月才能提供进一步信息。巴斯夫中国称：“我们与客户保持密切联系，定期更新有关动物营养业务维生素A生产情况。由于受反垄断法约束，我们无法提供任何进一步的信息。”（界面）

解读 维生素板块值得重点关注，即使没有巴斯夫事件，VE、VA照样可以维持3年高景气、高盈利周期，辅酶Q10、VD3、生物素等品种可以维持2年高景气周期。分析师预计相关标的公司在未来2-3年业绩将大幅增长，迎来业绩与估值的戴维斯双击。A股相关上市公司有：新和成、浙江医药、花园生物、金达威、圣达生物。

14.【年报出炉，中小银行存在大股东股权质押且质押比例偏高问题】部分质押比例甚至接近100%。中小银行股东股权质押比例过高可能产生诸如关联交易、大宗股权转让等问题，导致银行治理不完善、内部纠纷频发。（中证报）

15.【多家生猪养殖上市公司近期发布公告拟扩产】分析人士认为，生猪出栏量环比高增长，带动企业利润走高，叠加整体产能持续扩张，生猪养殖企业业绩将加速释放。（中证报）

解读 这种大力扩产下，对于母猪需求增加，降低肉猪市场供应，可能带动猪肉价格短时间反弹。但是猪肉股可以考虑出手了。扩产后，未来猪肉价格会大幅下降。

16.【12家光伏企业拟投资820亿元扩产】今年以来，已有12家光伏上市公司发布扩产计划；自2月14日再融资新规发布以来，A股18家光伏企业发布了非公开发行股票预案。据不完全统计，上述12家光伏公司扩产计划拟投资金额达820.52亿元。（中证报）

解读 目前在很多国家光伏发电成本已经低于火力发电成本，而且未来还有很大的下降空间。但是当前纷纷加大资金投入，未来市场竞争更加激烈。投资者应该更多关注龙头企业。

- 公司要闻 -

1.【宁德时代：将发布百万公里续航电池，已经可以接受订单开始生产】宁德时代将发布续航可达200万公里、寿命达16年的电池，目前已经可以接受订单并进行生产。（财联社）

解读 目前市场上电动汽车电池行驶里程约24万公里，使用年限8年。宁德时代新品的指标大幅提升，基本可以覆盖整车的使用寿命，继续提升消费者替换燃油车的动力。目前新技术已经可以投产，成本大概高10%，还需要继续压缩。A股宁德时代产业链企业有：杉杉股份、德方纳米、璞泰来、星云股份等。

2.【皮卡大涨178%！长城汽车5月销量再破8万辆，同比劲增31%】1-5月累计销量为313061辆，同比下降27.24%。（Wind）

解读 疫情过后国内自驾游热度升温，带动汽车市场整体活跃，长城汽车主打SUV和皮卡产品，受益更加明显。尤其是皮卡产品，两款车型月销量都过万，出现了大幅增长。不过其产品同质化比较严重，高端品牌WEY定位不清，后续发展压力仍然很大。

3.【易尚展示：虚拟试衣系统已经基本开发完成】正在进行市场推过等工作。（Wind）

解读 5G应用市场开始加快渗透，VR、AR和高清视频等相关概念的市场需求将开始放量。易尚展示的3D展示系统将开始和真人直播带货直接竞争。股价调整了近一年，比较充分。

4.【王府井获得第八张免税牌照】王府井公告称，收到股东首旅集团转发《财政部关于王府井集团股份有限公司免税品经营资质问题的通知》，授予公司免税品经营资质，允许公司经营免税品零售业务。王府井周二涨停，近30个交易日累计上涨122.6%。（Wind）

解读 国内的免税牌照属稀缺资源。目前只有中免、日上免税行、海免（注入中国国旅）、珠免（格力地产在酝酿收购）、深免、中出服、中侨七家企业拥有免税牌照。王府井确认获得牌照，将对未来业绩产生积极影响。海外疫情不稳定，近几年国内旅游消费的需求会更多，国内免税店将明显受益。公司股价已经受消息预期刺激走高，提防利好兑现后的回调走势。中期会持续受益。有消息称，广百股份也有可能获批免税牌照。

5.【妖股省广集团遭机构净卖出1亿元】省广集团周二再度涨停，全天放量成交近69亿元。盘后数据显示，一个机构席位卖出1.01亿元。（东方财富）

解读 头条概念股近期遭热炒，短期涨幅过大，游资开始有出场迹象，要控制风险。

6.【阿里巴巴加码布局搜索：成立智能搜索业务部】 由UC事业部总经理、书旗事业部总经理吴嘉出任负责人，向阿里创新业务事业群总裁朱顺炎汇报。（新浪）

7.【杉杉股份：拟向杉杉集团等定增募资不超31.36亿元，用于收购LG化学旗下LCD偏光片业务及相关资产】杉杉股份发布定增预案，拟向杉杉集团、朋泽贸易和鄞州捷伦，共3名特定投资者定增募资，发行价格为 9.31 元/股，扣除发行费用后全部用于对持股公司增资以收购标的资产。(财联社)

解读 LG逐步退出LCD市场，杉杉股份收购其偏光片业务，可以提升我国在行业竞争优势，继续降低成本。不过9.31元/股增发价比现在12.51元市场价折价了25%，股价短期将承压。

- 国外市场 -

1.【美媒：共和党内反特朗普势力暗涌，党内大佬公开声称投给拜登】《纽约时报》等美国主流媒体报道称，共和党内多名重量级政客近期都表示，将在大选中投票给民主党总统候选人拜登。党内大佬纷纷反水，对力争连任的特朗普而言，显然绝非好消息。《华盛顿邮报》刊文指出，美国民众或在11月的大选中为改变现状而投票。（澎湃）

解读 特朗普连任真的是悬了，其应对危机事件的能力不足，导致军方和共和党都开始出现反对声音。不过如果民主党当选，对我国的态度也不会有太大改变。

2.【苹果Mac电脑将改用自主研发的处理器，取代英特尔芯片】最早在其本月举行的年度开发者大会上宣布。（新浪）

3.【纳指盘中历史性涨破万点大关 苹果微软亚马逊均创历史新高】道指收跌1.09%，纳指收涨0.29%，一度涨破万点；标普500指数收跌0.78%。FAAMG五大科技股集体收涨，苹果收涨3.15%，微软收涨0.82%，亚马逊收涨3.33%，均创历史新高；谷歌A收涨0.59%，一度重返万亿市值。美股航空股、能源股领跌道指，波音跌近6%。中概股房多多大涨394%，盘中数十次熔断，一度大涨逾12倍。(财联社)

解读 美股这轮上涨主要是资金推动，目前涨幅过大，背离企业基本面，同时纳指到达万点整数心理阻力位，提防可能的阶段性顶部风险。房多多今日将公布一季报，市场预计营收2.71亿人民币，刺激股价大涨。

4.【美原油期货收涨近2%】WTI 7月原油期货收涨0.75美元，涨幅1.96%，报38.94美元/桶。布伦特8月原油期货收涨0.38美元，涨幅0.93%，报41.18美元/桶。COMEX 8月黄金期货收涨1.0%，报1721.90美元/盎司。(财联社)

解读 美国最新公布的API原油周库存意外大增842万桶，期货市场价格又出现快速下跌。数据远超市场预期，市场需求可能并不乐观。

5.【维多利亚的秘密英国公司将进入破产清算】接受委托的德勤会计师事务所表示，将帮助维密英国公司进行投资重组、调整租赁条款，并为其寻找潜在买家。随着维密进入破产清算，公司在英国的800多个工作岗位也面临危险。（界面）

解读 维密在英国开设了25家门店，受疫情影响所有门店都处于关闭状态。

- 市界分享 -

【酝酿效应】有时候学习者尽力去解决一个复杂的或者需要创造性思考的问题时，无论多么努力，还是不能解决问题。在这种时候，暂时停止对问题的积极探索，可能就会对问题解决起到关键作用，这种暂停就是酝酿效应。酝酿效应来源于阿基米德实验中对浮力定律的发现，具有非逻辑性和自发突变性的特点。